اين مقاله بر نقش شاخصهاي تلاطم در بهبود روش شبکههاي عصبي براي پيشبيني روزانه دو نرخ ارز دلار و پوند در برابر يورو در بازار ارز تأکيد دارد. بدين منظور دو شاخص واريانس و گارچ را به عنوان شاخصهاي تلاطم نرخ ارز به تفکيک در نظر گرفته و به دو طريق در مدل مورد استفاده قرار ميدهيم. بار اول وقفه آن را به وقفههاي نرخ ارز اضافه ميکنيم و بار ديگر شاخص تلاطم را سطحبندي کرده و با دستهبندي مشاهدات بر اساس سطح تلاطم، مدل پيشبيني ويژهاي را براي هر دسته از مشاهدات ميسازيم.
نتايج نشان ميدهد که مدلهاي سطوح بالاي تلاطم، در مقايسه با مدل مبنا، قدرت پيشبيني نرخ ارز آتي را بهبود ميدهند، اما در پيشبيني مدلهاي سطوح مياني و پايين تلاطم، بهبودي مشاهده نميشود. بنابراين ميتوان گفت که در بازار ارز، تلاطمهاي پايين نرخ ارز براي عاملان اقتصادي اطلاع جديدي نيست و در شکل دادن انتظارات براي پيشبيني نرخ ارز نقشي ندارد در حاليکه سطوح بالاتر تلاطم يک اطلاع جديد است.
طبقه بندی C63, F37, F31: JEL
واژگان کليدي: نرخ ارز، شبکه عصبي، شاخص تلاطم، پيشبيني